Осенью 1921 года в Москве Владимир Будников узнает в кинотеатре ротмистра Исаева. Чекист следует за колчаковским офицером по пятам, но тот виртуозно уходит от слежки. Позже становится известно, что предатель на самом деле красный шпион Всеволод Владимиров-Исаев и им с Будниковым придется вместе работать.
Информация о хищениях в «Гохране» была давно, но регулярные проверки не выявляли недостач. Вдруг рядовой сотрудник Гришка Белов в состоянии опьянения хвастается дорогими часами.
Одновременно Михаил Пожамчи пытается сбежать из Советской России, прихватив с собой драгоценностей на пару миллионов. Но беглый граф Воронцов убеждает мужчину вернуться к своей должности в «Гохране» и поработать на благо бывшего дворянства.
В ходе расследования Исаеву удается выйти на нескольких персон, замешанных в хищениях. Но чтобы остановить контрабанду госимущества, Максиму предстоит внедриться в сообщество белых эмигрантов в эстонском Ревеле.